Чему нас учит опыт Баффета, Линча и Темплтона? Торговые стратегии легендарных инвесторов

Рецепт успешной сделки

Человек, который реально чего-то добился в этой жизни сам, всегда поделиться своим опытом с новичком. Причем не из корыстных мотивов — он просто сам помнит, каково это, начинать свой тернистый путь. Итак, новичку гарантирован успех на бирже в том случае, если он будет неуклонно следовать следующим принципам:

  1. Самое главное правило! Никогда не гонитесь за большинством, ибо потеряете все. Успешный трейдер обращает внимания на действия меньшинства;
  2. Не придерживайтесь слишком хороших систем торговли — такая политика губит профессионализм трейдера;
  3. Приоритет — это производительность торговли в целом, а не уменьшение убыточных сделок. Боятся надо отсутствия прибыльных!
  4. Необходимо научиться чувствовать потери. Без них успешному трейдеру не выжить на рынке!
  5. Стартовать только с минимальных ставок и никогда не рисковать, предварительно не взвесив все за и против
  6. Не обольщайтесь по поводу успешных ставок в условиях нестабильной экономики. Они вынуждают трейдера принимать стратегически неверные решения, которые потом выливаются колоссальными убытками;
  7. Трейдер работает на результат, а не на процесс.
  8. Трейдинг ни в коем случае не должен вести к привыканию;
  9. Движется рынок вверх — старайтесь просчитать ситуацию наперед, движется вниз — не вздумайте этого делать;
  10. На рынке возможны только два варианта — прибыль или разорение. Все, третьего не дано.

Ниже будут перечислены основные причины, которые по мнению настоящей акулы Уолл Стрит приводят молодых трейдеров к фиаско. Запоминайте их:

  1. Привыкание у устоявшимся на рынкам ценам;
  2. Нездоровое желание купить как можно дешевле, а потом пытаться продать как можно дороже;
  3. Увлеченность статистикой, которая сводит на «нет» всю торговлю;
  4. Отказ от заключения сделок по причине меняющейся ценовой политики;
  5. Избегание торговли «пробоев» в системах торговли по причине игнорирования структуры цен на протяжении торгов между максимальными и минимальными ценами;
  6. Неумение осуществлять эффективное управление капиталами.

Кстати говоря, последняя причина зачастую приводит к разорению даже опытных трейдеров, за плечами которых уже не одна сотня прибыльных сделок.

Любой успешный трейдер четко понимает следующие вещи:

  1. В первую очередь необходимо ориентироваться на события, происходящие в настоящий момент;
  2. Смысл торгов на бирже заключается в получении максимальной прибыли от успешных сделок;
  3. Рынок падает — продавайте, растет — покупайте. И никак иначе. Нельзя начинать продавать в момент максимального падения, точно также нельзя покупать в апогей повышения цены;
  4. Методы статистического характера совершенно бесполезны при определении стратегии торговли на бирже.

В значительной мере трейдера приводят к успеху его врожденные способности, такие как интуиция и аналитический склад ума. Благодаря этому трейдер становится волатильным — то есть, он приобретает способность делать прогноз самых высоких позиций. А эта способность, в свою очередь, при грамотном применении позволяет повысить прибыль.

Самая распространенная на рынке стратегия работы – это трейдинг и активное инвестирование. В основе данной стратегии лежит работа с акциями. Начинающим инвесторам кажется, что чем больше сделок они делают, тем эффективнее будет результат. К сожалению, это не всегда так. 90% трейдеров «сливают» свои счета и уходят с рынка.

Но данная стратегия манит инвесторов снова и снова высокими доходностями. И как правило все забывают, что это стратегия предполагает активное участие. И именно в этом кроется кардинальное отличие от пассивного инвестирования. Стоит понимать, что полноценный трейдинг – это профессия и полноценная работа.

Как бы Вас не уверяли различные рекламные проспекты, предлагающие обучение трейдингу, но трейдингом нельзя заниматься после работы или в свободное время. Чтобы добиться успеха, необходимо будет посвятить трейдингу все свое время полностью! В итоге главное, что стоит помнить: в трейдинге — Вы работаете на деньги, а в пассивном инвестировании деньги работают на Вас.

Чему нас учит опыт Баффета, Линча и Темплтона? Торговые стратегии легендарных инвесторов

В тоже самое время активное инвестирование — это нечто промежуточное между трейдингом и пассивным инвестированием. В данном случае инвестор сам выбирает насколько активно ему участвовать в жизни своего портфеля. И если у Вас начинает расти интерес к инвестициям и Вы чувствуете, что это занятие Вам по душе, то активное инвестирование – это отличный компромисс между трейдингом и долгосрочным пассивным инвестированием.

Стратегия купи и держи

Начнем с самой популярной стратегии инвестирования – купи и держи от английского «buy and hold». На нашем графике данная стратегия располагается в левом верхнем углу, это означает, что это стратегия пассивного инвестирования, имеющая относительно высокие риски.

Основной инструмент работы инвестора в рамках данной стратегии – это акции.

Суть стратегии состоит в том, чтобы выбирать акции для долгосрочного инвестирования и держать их длительный период времени, в расчете на рост прибыли выбранных компаний и как следствие рост котировок их акций.

Плюсы: данная стратегия считается классическим способом инвестирования в акции и учитывая растущую природу фондовых рынков, данная стратегия позволяет получать высокую доходность при правильном выборе компаний.

Вопреки распространённому мнению, что инвестиции — это занятие лишь для миллионеров, стратегия «купи и держи» доступна инвестором даже с небольшим капиталом. Формально ограничений нет вообще, сегодня есть сервисы и брокеры, которые позволяют инвестировать от 1000 рублей, но по нашему опыту оптимальной суммой для старта будет от 50-100 т.р.

Минусы: несмотря на заверения «гуру» фондового рынка стратегия является достаточно рисковой, поскольку всегда есть риск купить компании, которые не будут показывать желаемой эффективности или вовсе будут падать. Достаточно посмотреть примеры таких крупных американский компаний как Cisco и General Electrics.

Следующий важный минус – это высокая волатильность кривой капитала. Это означает, что инвестор вполне может увидеть на своем счете как 50%, так и -50% и должен быть готов терпеливо переждать возможные периоды «просада» по своему счету. Также это означает, что порой изъять деньги со своего счета без потерь здесь и сейчас может не получиться.

Вторым минусом данной стратегии является необходимость научиться выбирать акции. И хотя мы отнесли данную стратегию к пассивным, т.е. инвестору не придется целыми днями следить за котировками и другой биржевой информаций, тем не менее инвестору предварительно необходимо будет получить глубокие знания о принципах анализа и выбора компаний для инвестирования, чтобы работать по данной стратегии.

Данная стратегия подходит тем инвесторам кто, во-первых, готов ждать относительно долго и располагает свободным капиталом для инвестирования с горизонтами от 3-5 лет и более. К тому же достаточно молод и в дополнение готов рисковать, а также обладает пониманием работы фондового рынка и ключевыми принципами выбора компаний (последнее кстати – вовсе не критичный момент, при желании всему можно научиться и, например, наша компания Fin-plan дает мощную методическую базу для анализа компаний даже на бесплатных семинарах).

Что делать в случае неудачи?

Подъем сопровождается падением — эти чередования также естественны, как и смена времен года. Единственное, что зависит от человека — это сделать так, чтобы каждый последующий подъем был выше предыдущего, а падения были максимально низкими.

Итак, что надо знать трейдерам, оказавшимся «внизу»:

  1. При отсутствии точного понимания того, что делать в дальнейшем с прибылью, необходимо вовремя осознать бесполезность последующей торговли. Единственно верным решением будет закрытие позиций и анализ причин , приведших к убыткам;
  2. Как причины будут выяснены, в кратчайшие сроки их следует устранить и немедленно возвращаться к торговле.

Базовые позиции успешного трейдинга

На графике данная стратегия расположена рядом с «купи и держи» и, пожалуй, является частным случаем данной стратегии. Главное отличие данного подхода состоит в том, что инвестирование происходит не в портфель отдельно выбранных компаний, а в индекс (или портфель индексов), т.е. в сотни или даже тысячи компаний сразу.

Чему нас учит опыт Баффета, Линча и Темплтона? Торговые стратегии легендарных инвесторов

Основные финансовые активы для данной стратегии – это фонды (в основном ETF, реже ПИФы). Это кардинально увеличивает диверсификацию и снижает риски, поэтому на графике данная стратегия расположена ниже по оси рисков, чем «купи и держи». Также на наш взгляд данная стратегия является и более доступной для широкого круга инвесторов с точки зрения объема знаний необходимых для старта.

Плюсы и минусы стратегии почти идентичны стратегии «Купи и держи». К минусам стоит добавить, что стратегию полноценно можно реализовать лишь на американских биржах, где достаточный выбор индексных фондов (ETF), а это означает, что стартовый порог входа для инвесторов в эту стратегию начинается с 5000$.

Стратегия для крепких ребят, способных мыслить крайне долгосрочно. На супер-длинных горизонтах данная стратегия побеждает по средней доходности практически все. Однако на деле готовыми к таким инвестициям являются далеко не многие. 99% начинающих инвесторов начинают паниковать на первой же «кочке» и трясутся после каждого просада капитала на 5-10%.

Индексное инвестирование предполагает умение терпеть и пережидать даже 50% просадки капитала, особенно в первые годы, когда капитал еще не набрал рост. Поэтому мы всегда говорим, что здесь есть свои плюсы, но такое инвестирование далеко не для всех. Если же у Вас есть какая-то часть капитала, которая Вам не понадобится ближайшие 10, 20, 30 лет. То дерзайте!

На наш взгляд самостоятельное пассивное инвестирование наиболее оптимальная стратегия работы на фондовом рынке для начинающих инвесторов. Давайте разберем ее подробнее.

Данная стратегия находится в поле наименьших рисков и минимального участия со стороны инвестора в жизни своего инвестиционного портфеля. В рамках данной стратегии возможна работа со всеми рассмотренными нами типами активов.

Плюсы. Главным плюсом данной стратегии является сочетание различных типов активов. Причем важнейшее место занимает сочетание защитных активов (гос. облигации или депозиты) с более рисковыми активами (акции, ETFи т.д.). Такая структура инвестиционного портфеля позволяет добиваться более гладкой кривой доходности, т.е.

существенно снижаются риски инвестирования, т.к. защитные активы в таких портфелях перекрывают риски, которые инвестор несет по рисковым активам. Регулируя долю защитных и рисковых активов, инвестор может составить портфель, в котором нет риска «просада» капитала вовсе и при этом портфель будет обладать привлекательной потенциальной доходностью.

Главным минусом данной стратегии является, пожалуй, то, что применению данной стратегии на практике необходимо поучиться. Однако, как мы уже отмечали выше, сегодня это не проблема. Вы можете получить данные знания, не уходя с данного сайта.

Данная стратегия подходит на самом деле большинству начинающих частных инвесторов, так как сочетает 2 главных козыря – низкие риски и отсутствие необходимости активного управления портфелем.

В данном случае речь идет об активной работе с низко рисковыми инструментами, такими как облигации (в т.ч. государственные) и дивидендные акции. Есть и более сложные стратегии, которые можно отнести к этой группе, основанные на опционах и фьючерсах, но в рамках этой статьи мы их не будем затрагивать.

Суть стратегии сводится к тому, что вопреки общему тренду инвесторы совершают спекуляции с консервативными активами. Например, купить ОФЗ весной 2015 года по 92%, и уже летом 2015 года продать их по 100%. Заработав 8% за 3 месяца или 32% годовых.  

Главный плюс данной стратегии относительная безрисковость, т.к. в случае, когда в основе стратегии лежат надежные активы их просто можно использовать по назначению и получать стандартную доходность на уровне депозитов или даже выше.

Главным минусом данной стратегии является необходимость постоянного мониторинга рыночных ситуаций. Более того, стоит понимать, что возможны такие ситуации, когда, несмотря на все усилия, на выходе будет доходность на уровне ОФЗ или депозитов.

Данные стратегии используют как правило крупные фонды, когда выгода в 1-3% доходности относительно безрисковых активов оправдывает любые затраты на активное управление.

Стратегии, доказавшие свою эффективность

Невозможно добиться успеха где бы то ни было без четкого, пошагового плана действий. Торговля на бирже — не исключение.

Стратегия «Черепах» — трейдеру не следует в одиночку принимать слишком резкие решения. Эта стратегия подразумевает следующие принципы успешной торговли:

  • неукоснительное следование правилам управления прибылью;
  • использование не всех открытых позиций. Благодаря этому появляется возможность исключить вероятность существенных убытков, немного потеряв в прибыли;
  • осуществление торговли на бирже по двум парам валют.

Стратегии доверительного управления

Как улучшить свою торговлю?

Стратегии доверительного управления находятся в том же поле, что и предыдущие две. При этом охватывают все рассмотренные нами финансовые активы. Но данная стратегия имеет кардинальные отличия от предыдущих двух. Если первые две рассмотренные нами стратегии требовали от инвестора знаний и навыков работы на фондовом рынке, то доверительное управление подразумевает, что инвестор является дилетантом и доверяет управление своими деньгами профессионалам.

Это отличие является как главным плюсом для определенного круга инвесторов, так и главным минусом. Наше мнение, сложившееся за годы работы в отрасли, однозначно – никто не позаботится о Ваших деньгах лучше Вас самих. Эту аксиому стоит помнить всегда, каким бы многообещающим не выглядело рекламное предложение от фондов и доверительных управляющих.

Также стоит помнить, что доверительные управляющие получают свой комиссионный процент независимо от Ваших персональных результатов. Именно поэтому мы присваиваем этой стратегии самые высокие риски в данном сегменте. Более подробно о данной стратегии можно почитать в нашей статье «Доверительное управление ценными бумагами».

Стратегия «Поймать тренд»

Суть этой стратегии сводится к снижению волатильности при помощи снижения годового дохода. В том случае, если выбранная стратегия является выигрышной, то любая сделка, несущая прибыль, принесет повышение дохода на Forex.

Стратегия «Поймать тренд» подразумевает наличие двух факторов, снижающих агрессивность торгов:

  1. Необходимость в сохранении капиталов при падении позиции до момента начала увеличения роста прибыли;
  2. Сохранение терпения до момента завершения сделки.
    1. Уровень поддержки/сопротивления должен быть значительным, не заключать сделки на слабых уровнях.
    2. MACD в третьей волне должен быть больше/меньше соседних максимумов/минимумов.
    3. 5 волна, пересекающая линию поддержки/сопротивления должна быть импульсом (проверить на более мелких таймфреймах), заканчиваться 5 волной в 5 волне или флэтом.
    4. Между 3-й и 5-й волнами должна быть дивергенция на разных .
    5. Расстояние 5-й волны должно быть не менее 0,618 расстояния 3-й волны.
    6. Стоп должен быть равен расстоянию профита, отложенного в другом направлении от цены открытия сделки.
    7. Профит размещать на вершине 3-й волны.
    8. 4-я волна не должна доходить до середины 3-й волны.
    9. Если длина 1-й волны примерно равна длине 3-й, то 5-я волна должна быть растянутой, больше 1-й и 3-й.
    10. 4-я волна должна быть хорошо различимой и не иметь альтернатив.
    11. В случае продолжительного бокового движения после входа, нужно выходить по рынку. Скорее всего коррекция не достигнет вершины 3-й волны.
    12. При сделках с акциями перед открытием позиции, узнать выход важных новостей в ближайшее время. Не открывать сделку, если таковые ожидаются, возможны большие разрывы.

Вроде бы всё написал, если что-то упустил, спрашивайте в комментариях, расскажу подробнее. Возможно, что это не лучшие параметры, торговую стратегию можно сделать прибыльнее, изменив стопы или профиты. Эта вариация устраивала меня, каждый сможет доработать систему под себя.

На этом рассказ о моей прибыльной торговой стратегии подходит к концу. Наверное, стоит придумать ей название, английскими буквами и запоминающееся, займусь этим в свободное время! :-)

Так же обратите внимание на другие стратегии, в том числе автоматизированные. Например, советник

. Доходность около 7% в месяц, при этом не содержит убыточных алгоритмов вроде мартингейла или пересиживания.

Приглашаю подписаться на обновления блога по почте в форме ниже, так вы будете узнавать о новых статьях самыми первыми. Или добавляйтесь в социальных сетях, где я анонсирую посты. Желаю прибыльной торговли, пока!

P.S. А это вторая часть фильма о начинающих трейдерах, первую публиковал ранее.

Выводы

Мы рассмотрели базовые стратегии. Они являются той основой, которая может подсказать Вам свой собственный путь на фондовом рынке. По факту же, каждый инвестор дорабатывает под себя те или иные стратегии, а также вполне можно использовать в инвестировании сочетание различных стратегий.

Перейти от теории к практике и получить свою первую полноценную стратегию работы с базовыми активами Вы можете, посетив наше бесплатное обучение.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Финансовый эксперт